一間連續三年打破盈利紀錄的企業，年盈利達千億，卻在一年之後倒閉。擁有如此強大盈利的企業，為何會如此不堪一擊？
雷曼兄弟在倒閉之前，每年都有極高的盈利，但盈利並一定能保証企業的可持續性。當現金流轉不按計劃時，多強的企業也要投降。據統計超過六成的中小企並不是因為沒有盈利而結業，而是死於現金流出現了問題。對於中小企而言，盈利固言重要，但現金流出現了問題，往往令企業家的心血付諸東流。
要做好現金流管理，可在多方面著手：
（一）掌握現況
未來7天，14天，一個月公司所有的應收及應付款資料是否隨時可以讓管理者查閱？手上是否有客戶的期票？銀行現時的結餘是多少？是否可以用簡單易明的圖表方式展示財務報表 (Financial Reports) ？公司的交易每分每秒都在更新，如果以上提及的財務報表動輒要以人手更新，不但浪費珍貴的人力資源，更令管理者浪費時間等候報表，而未能作出即時商業決策。管理者如要時刻掌握公司的即時現金流現況，最好使用合適的會計管理系統，提供予管理者即時資訊作出實時應變。
（二）定期檢視
財務報表是展示公司財務狀況的最重要資訊。除了最常注意的盈利及支出金額等資料外，一份財務報表其實有很多值得細心分析的資訊。從現金流的角度，包括：
- 現金比率＝現金或現金等值資產／流動負債
現金比率比對手上可即時成為現金的資產，如銀行存款或股票等，與公司所有流動負債的比例。現金比率高的企業代表其流動性十分充裕，流動風險低。
- 速動比率＝（流動資產－存貨）／流動負債
對某些行業，提供信用額度（俗稱數期）予客戶佔公司的流動資產比例較高。純以現金計算流動性並不合適。速動比率令管理者全面掌握到公司短期的流動性。因為要應付短期的資金需求，企業只能調動可快速折現的資產，所以速動比率不計算存貨價值，也不考慮長期負債的問題。每月比對過往的速動比率，可令管理者掌握公司短期的狀況是在改善，還是惡化。
- 償債能力比率 = （淨收入＋折舊）／（所有負債）
償債能力比率量度企業應付所有債務的能力。企業要應付負債，除了企業內存的資產外，其淨收入是支持企業向前的能力。如果償債能力比率持續改善，就算內部流動資產狀況暫時不理想（如在擴充時期的企業），管理者也可以按狀況決定擴充步伐。
（三）常作準備
最好防備流動風險的方法，是作好流動性支援的準備。例如公司的財務報表，存檔及製作都按時及盡量詳盡準確，令銀行及融資機構更容易了解公司過往的財務狀況。多花時間改善公司管治，如設定良好的客戶及銷售資料管理系統，加強人員對公司資料，特別是財務資料的權限管理，減少出現違規的可能性等等，都令公司融資的難度減低。
好好管理流動性，令管理者有更大的主導權，在制定營運策略時更有彈性，是企業長遠健康發展必要的一環。
Newland Mak
多年中小企管理及顧問經驗，曾協助近百中小企電腦化以提昇中小企生產力。曾獲邀到生產力促進局，香港廠商會，恆生銀行，ICT EXPO等工商機構及會議等分享中小企科技應用心得。現為 s50 Software Ltd – Sage 50 HK & Greater China Edition首席顧問。
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