疫情影響下，第一季度的交易量和融資額仍按年度上升
工業板塊佔主導地位，年初至今共有45宗IPO，募資63億美元
第二季度，IPO市場前景可能持續低迷，但有望在下半年反彈
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倫敦2020年3月26日 /美通社/ -- 儘管2019年第四季度呈現上升勢頭，但由於新冠肺炎疫情在全球蔓延，2020年上半年首次公開募股(IPO)機會窗口和反彈的希望已經破滅。2020年前三個月（年初至今）IPO共235宗，籌集資金285億美元。雖然股市不如預想樂觀，但2020年第一季度的IPO表現好於上年同期，儘管2019年的基數相對較低，但交易量和融資額分別增長了11%和89%。
該季度呈現出兩個極端現象：1至2月市場活躍，而3月市場近乎停滯。2020年第一季度結束時，亞太地區（160宗IPO，募資168億美元）和美洲地區（40宗IPO，募資82億美元）的交易量和融資額都高於上年同期，而歐洲、中東、印度及非洲地區(EMEIA)（35宗IPO，募資35億美元）的交易量下滑。2020年第一季度，工業板塊引人注目，45宗IPO交易共募資63億美元。從交易量來看，該季度科技（40宗IPO）和醫療保健（30宗IPO）板塊也很活躍。更多調查結果可參見安永(EY)今天發佈的季度報告《全球IPO趨勢：2020年第一季度》(Global IPO trends: Q1 2020)。
安永全球IPO負責人Paul Go表示：
「2019年第四季度表現強勁，因此2020年前兩個月，全球IPO市場也表現不俗。然而，新冠肺炎疫情意外爆發，各種突發事件層出不窮，全球股市受到衝擊，加上其它不利於全球市場的因素，導致市場劇烈動蕩，彷彿2008年全球金融危機重演。極端的市場波動，讓企業的上市計劃存在高度不確定性，包括上市時間和估值。」
美洲地區的交易數據表明，IPO市場熱情不減
與2019年第一季度相比，美洲地區的IPO融資額增長47%（82億美元），IPO交易量增長14%（40宗）。美國仍是美洲地區IPO的主要貢獻者，交易量（24宗IPO）和融資額（73億美元）分別佔這一地區的60%和89%。2020年第一季度，共有7宗跨境IPO，中國以6宗交易成為跨境IPO的最大來源國。
多倫多證券交易所和多倫多證券交易所創業板市場見證了3宗IPO交易，募資700萬美元。與此同時，巴西B3交易所進行了4宗IPO，募資7.85億美元。
安永美洲地區IPO負責人Jackie Kelley表示：
「與上年同期相比，2020年第一季度，整個美洲地區的IPO活動在交易量和融資額方面都有所增長。儘管新冠肺炎疫情和原油供應緊張讓IPO活動基本停滯，但IPO準備工作仍在繼續，IPO輪候企業的數量也在增加，發行公司在尋找機會，為迎來更平穩、更有利的市場環境做好準備。」
亞太地區的IPO市場依然強勢開局
2020年第一季度，亞太地區共完成160宗IPO交易，募資168億美元，較上年同期分別增長28%和110%，交易量和融資額分別佔全球IPO的68%和59%。
在大中華區，香港地區的IPO活動受到的衝擊比內地交易所更大。與2019年第一季度相比，大中華區的交易量增加了34%（90宗），融資額增加了104%（132億美元）。
該季度，日本交易所表現依然活躍，交易量為28宗交易，募資5.92億美元，與2019年第一季度相比，交易量增長22%，但融資額下滑21%。
安永亞太區IPO負責人蔡偉榮(Ringo Choi)表示：
「儘管新冠肺炎疫情對IPO活動造成短期影響，但隨著政府措施和經濟提振方案的落實，未來幾個季度，IPO市場應該有所改善。」
歐洲、中東、印度和非洲地區交易量放緩，但融資額上升
2019年第一季度，歐洲、中東、印度和非洲地區(EMEIA)共進行35宗IPO交易，募資35億美元。雖然交易量下降31%，但融資額按年度劇增133%。這主要得益於印度金融企業SBI Cards & Payments Services Ltd的IPO募資14億美元。2020年第一季度，該地區在全球融資額和交易量排名前十的交易所中，分別佔據三個席位和一個席位。
安永EMEIA地區IPO負責人Martin Steinbach博士表示：
「在第一季度，IPO活動放緩，由於EMEIA地區更容易受到跨境供應鏈的影響，新冠肺炎疫情的蔓延影響了資本市場的情緒。此外，市場波動性高企，創下紀錄，IPO交易被推遲，IPO活動有所減少。我們看到，IPO輪候企業面臨更大的挑戰，因為他們需要決定適宜的時機，並採取正確的IPO策略來規避風險，從而為進一步增長獲得融資。隨著各國央行和政府進入'不惜一切代價'模式，我們預計IPO活動將在2020年下半年升溫。」
2020年展望：在可預見的未來，寒蟬效應將衝擊市場
由於新冠肺炎疫情爆發並對全球經濟活動造成衝擊，預計IPO市場在2020年第二季度不會快速反彈。第三季度通常是一年中IPO活動較緩的時期，但隨著市場試圖恢復平穩運行，全球輪候上市企業尋找下一個窗口，IPO活動有望增加。
編者注
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安永IPO服務簡介
上市是企業發展歷程中具有重大意義的里程碑。作為行業領先的IPO服務顧問，安永旗下團隊為全球目標遠大的企業提供顧問服務，幫助他們成功完成IPO。安永旗下團隊是值得信賴的商業顧問，指導企業完成IPO所有步驟，幫助企業確定策略定位，在短暫的機會窗口內實現目標，並為上市後的發展做好準備。安永旗下顧問指導的企業佔2019年IPO總融資額的67%。Ey.com/IPO
關於數據
《全球IPO趨勢：2020年第一季度》報告和本新聞稿中的數據來源於Dealogic和安永團隊。2020年第一季度（1月-3月）的數據基於截至2020年3月17日已定價的IPO以及3月份的預期IPO。數據截至英國時間2020年3月18日上午9點。除非另作說明，否則本文中的所有數據均源於Dealogic、CB Insights、Crunchbase和安永。
月份 |
IPO數量 |
融資額 |
2018年1月 |
87 |
$12.3 |
2018年2月 |
108 |
$12.8 |
2018年3月 |
128 |
$23.6 |
2019年1月 |
57 |
$3.1 |
2019年2月 |
61 |
$3.1 |
2019年3月 |
93 |
$8.9 |
2020年1月 |
75 |
$9.8 |
2020年2月 |
77 |
$11.6 |
2020年3月 |
83 |
$7.1 |
附表：2020年第一季度按行業劃分的全球IPO數據
行業 |
IPO數量 |
全球IPO佔比 |
融資額（單位：十億美元） |
全球融資額佔比 |
消費品和服務 |
22 |
9.4% |
$0.9 |
3.1% |
必需消費品 |
16 |
6.8% |
$0.8 |
3.0% |
能源 |
13 |
5.5% |
$2.7 |
9.6% |
金融 |
7 |
3.0% |
$1.9 |
6.6% |
醫療保健 |
30 |
12.8% |
$5.6 |
19.6% |
科技 |
40 |
17.0% |
$3.7 |
13.0% |
工業 |
45 |
19.1% |
$6.3 |
22.3% |
材料 |
21 |
8.9% |
$1.9 |
6.6% |
傳媒和娛樂 |
10 |
4.3% |
$0.3 |
0.9% |
房地產 |
20 |
8.5% |
$1.4 |
4.8% |
零售 |
10 |
4.3% |
$3.0 |
10.4% |
電訊 |
1 |
0.4% |
$0.03 |
0.1% |
全球總計 |
235 |
100.0% |
$28.5 |
100.0% |
數據無法保證100%精確，因為存在四捨五入
Alan Duerden
安永全球傳媒關係部
電話：+44 (0) 207 951 8993
電郵：aduerden1@uk.ey.com
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